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  • 一、强平概述
  • 二、强平价格计算
  • (A) 逐仓保证金模式
  • (B) 全仓保证金模式
  • 三、风险管理
  • 四、查询工具
  1. 其他帮助
  2. 常见问题(FAQ)
  3. 合约常见问题

强平价格计算(USDT 合约)

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Last updated 4 months ago

一、强平概述

强平发生在标记价格达到强平价格时,此时交易所将以破产价格进行平仓,此价格是在保证金为0%时的价格水平。当仓位保证金余额低于维持保证金要求时,将触发强平。

二、强平价格计算

(A) 逐仓保证金模式

在逐仓保证金模式下,每个仓位分配一定数额的保证金,独立于交易者的账户余额。这种模式允许交易者更好地控制账户风险。

计算公式

对于买入/做多:

强平价格 (多) = 入场价格 - [(初始保证金 - 维持保证金) / 合约数量] -(追加保证金/合约数量)

对于卖出/做空:

强平价格 (空) = 入场价格 + [(初始保证金 - 维持保证金) / 合约数量] +(追加保证金/合约数量)

注:

— 仓位价值 = 合约数量 × 入场价格

— 初始保证金 (IM) = 仓位价值 / 杠杆倍数

— 维持保证金(MM)=(仓位价值 x MMR)- 维持保证金扣除额

示例 1(做多):

交易者 A 使用 50 倍杠杆,以 20,000 USDT 的价格开立 1 BTC 的多仓。假设维持保证金率是 0.5% 且没有追加保证金:

初始保证金 = 1 × 20,000 USDT / 50 = 400 USDT

维持保证金 = 1 × 20,000 x 0.5% - 0 = 100 USDT

强平价格 = 20,000 USDT - (400 - 100) = 19,700 USDT

示例 2(做空):

交易者 B 使用 50 倍杠杆,以 20,000 USDT 的价格开立 1 BTC 的空仓。随后,他又手动追加了 3,000 USDT 的仓位保证金。追加保证金后的新强平价格将计算如下:

初始保证金 = 1 × 20,000 USDT / 50 = 400 USDT

维持保证金率 = 0.5%

维持保证金= 1 × 20,000 x 0.5% - 0 = 100 USDT

强平价格 = [20,000 USDT + (400 - 100)] + (3000/1) = 23,300 USDT

示例 3(做多,从仓位保证金中扣除资金费用)

交易者使用 50 倍杠杆,以 20,000 USDT 的价格开立 1 BTC 的多仓。初始强平价格为 19,700 USDT(见上述示例 1)。然而,该交易者产生了 200 USDT 的资金费用,可用余额不足以支付资金费用。

当交易者的可用余额不足以支付资金费用时,资金费用将从仓位保证金中扣除。随着仓位保证金的减少,强平价格将向标记价格靠近,使仓位更容易遭到强平。

由于仓位保证金减少,新的强平价格计算如下:

初始保证金 = 1 × 20,000 USDT / 50 = 400 USDT

维持保证金率 = 0.5%

维持保证金 = 1 × 20,000 x 0.5% - 0 = 100 USDT

强平价格 = [20,000 - (400 - 100)] - (- 200/1) = 19,900 USDT

(B) 全仓保证金模式

与逐仓保证金模式相比,全仓保证金模式下的强平价格可能会不断变化,因为可用余额将受到其他交易对的影响。在全仓保证金模式下,每个仓位占用的初始保证金独立于账户余额,但剩余余额由所有仓位共享。可用余额将受到所有现有仓位中未结盈亏的影响。仅当可用余额为 0 且维持保证金不足以维持仓位时,才会发生强平。

示例 1(未计入手续费)

在全仓保证金模式下,假设交易者 A 要使用 100 倍杠杆以 10,000 USDT 的价格开立 2 BTC 的多仓。 当前的可用余额为 2,000 USDT。

维持保证金= 维持保证金率 x 订单价值

= 2 × 10,000 × 0.5% = 100 USDT

要计算维持(强平)价格,需要先确定当前的可持续亏损。

可持续亏损总额 = 可用余额 - 维持保证金

= 2,000 - 100

= 1,900 USDT

在可持续亏损总额为 1,900 USDT 的情况下,仓位可承受的价格下跌为 950 USDT (1,900/2)。因此,仓位的强平价格为 9,050 USDT (10,000 - 950)。

交易者 A 接受这一风险水平并开仓。系统将在其可用余额中占用 200 USDT,用作开仓的初始保证金。

初始保证金= 仓位数量 x 入场价格 / 杠杆倍数

= (2 × 10,000) / 100 = 200 USDT

可用余额 = 1,800 USDT

示例 2

一段时间后,价格上涨到 10,500 USDT,交易者 A 的仓位未结收益为 1,000 USDT (500 × 2)。

可持续亏损总额 = 可用余额 + 初始保证金 - 维持保证金 + 未结收益

= 1,800 + 200 - 100 + 1,000

= 2,900 USDT

在可持续亏损总额为 2,900 USDT 的情况下,仓位可承受的价格下跌为 1,450 USDT (2,900/2)。因此,仓位的强平价格为 9,050 USDT (10,500 - 1,450)。

根据上述逻辑,我们可以推导出强平价格的计算公式如下。

计算公式

有未结收益的仓位

LP(多仓)= [入场价格 - (可用余额 + 初始保证金 - 维持保证金)] / 净仓位数量

LP(空仓)= [入场价格 + (可用余额 + 初始保证金 - 维持保证金)] / 净仓位数量

有未结亏损的仓位

LP(多仓)= [当前标记价格 - (可用余额 + 初始保证金 - 维持保证金)] / 净仓位数量

LP(空仓)= [当前标记价格 + (可用余额 + 初始保证金 - 维持保证金)] / 净仓位数量

注:由于平仓手续费,实际强平价格可能会略有出入。

三、风险管理

为避免强平,建议交易者保持适当的保证金水平,并关注市场价格动态。更多维持保证金计算和风险管理细节,可参考相关的风险管理文档和教程。

四、查询工具

详细了解标记价格和实时数据,交易者可以访问交易平台的相关工具或直接咨询客服获取最新信息。

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SAFEX 团队

— 维持保证金率 (MMR) 视风险限额等级而定。更多资讯,请参考 。

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