강제청산 가격 계산 (USDT 선물)
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강제청산은 마크 가격이 강제청산 가격에 도달할 때 발생하며, 이때 거래소는 보유 포지션을 파산 가격으로 청산합니다. 이 가격은 증거금이 0%가 되는 수준입니다. 포지션의 증거금 잔액이 유지 증거금 요구보다 낮아지면 강제청산이 트리거됩니다.
(A) 격리 마진(Isolated Margin) 모드
격리 마진 모드에서는 각 포지션에 일정량의 증거금이 할당되며, 이는 트레이더의 계좌 잔액과 독립적으로 운영됩니다. 이 모드를 통해 트레이더는 계좌 리스크를 더 효과적으로 관리할 수 있습니다.
계산 공식
매수/롱 포지션: 강제청산 가격 (롱) = 진입 가격 - [(초기 증거금 - 유지 증거금) / 선물 수량] - (추가 증거금 / 선물 수량)
매도/숏 포지션: 강제청산 가격 (숏) = 진입 가격 + [(초기 증거금 - 유지 증거금) / 선물 수량] + (추가 증거금 / 선물 수량)
참고:
포지션 가치 = 선물 수량 × 진입 가격
초기 증거금 (IM) = 포지션 가치 / 레버리지
유지 증거금 (MM) = (포지션 가치 × MMR) - 유지 증거금 공제액
유지 증거금율 (MMR)은 리스크 한도 등급에 따라 결정됩니다. 자세한 내용은 [선물 파라미터]를 참조하세요.
예시 1 (롱 포지션):
트레이더 A가 50배 레버리지를 사용해 20,000 USDT 가격에 1 BTC 롱 포지션을 개설합니다. 유지 증거금률이 0.5%이고 추가 증거금이 없다고 가정할 때:
초기 증거금 = (1 × 20,000) / 50 = 400 USDT
유지 증거금 = (1 × 20,000 × 0.5%) - 0 = 100 USDT
강제청산 가격 = 20,000 - (400 - 100) = 19,700 USDT
예시 2 (숏 포지션):
트레이더 B가 50배 레버리지로 20,000 USDT 가격에 1 BTC 숏 포지션을 개설한 후, 수동으로 3,000 USDT를 추가 증거금으로 예치합니다. 유지 증거금율이 0.5%이고 증거금을 추가한 뒤의 새로운 강제청산가격 계산은 하기와 같습니다:
초기 증거금 = (1 × 20,000) / 50 = 400 USDT
유지 증거금 = (1 × 20,000 × 0.5%) - 0 = 100 USDT
강제청산 가격 = [20,000 + (400 - 100)] + (3,000 / 1) = 23,300 USDT
예시 3 (롱 포지션, 포지션 증거금에서 펀딩 비용 공제):
트레이더가 50배 레버리지로 20,000 USDT 가격에 1 BTC 롱 포지션을 개설합니다. 초기 강제청산 가격은 19700 USDT (예시 1참조) 였으나, 200 USDT의 펀딩 비용이 발생하고 사용 가능 잔액이 부족해 포지션 증거금에서 차감됩니다.
거래자의 사용 가능 잔액이 펀딩 비용을 지불하기에 부족한 경우, 펀딩 비용은 포지션 증거금에서 차감됩니다. 포지션 증거금이 감소함에 따라 강제청산 가격은 마크 가격에 가까워져 포지션이 강제청산 리스크가 증가됩니다.
유지 증거금율이 0.5%이고 포지션 증거금이 감소함에 따라 새로운 강제청산 가격은 다음과 같이 계산됩니다:
초기 증거금 = (1 × 20,000) / 50 = 400 USDT
유지 증거금 = (1 × 20,000 × 0.5%) - 0 = 100 USDT
강제청산 가격 = [20,000 - (400 - 100)] - (-200 / 1) = 19,900 USDT
(B) 교차 마진(Cross Margin) 모드
격리 마진 모드와 달리, 교차 마진 모드에서의 강제청산 가격은 지속적으로 변동할 수 있습니다. 이는 사용 가능 잔액이 다른 거래 페어의 영향을 받기 때문입니다. 교차 마진 모드에서 각 포지션이 차지하는 초기 증거금은 계정 잔액과 독립적이지만, 잔여 잔액은 모든 포지션에 의해 공유됩니다. 사용 가능 잔액은 모든 기존 포지션의 미실현 손익의 영향을 받습니다. 강제청산은 사용 가능 잔액이 0이고 유지 증거금이 포지션을 유지하기에 부족한 경우에만 발생합니다.
예시 1 (수수료 제외):
트레이더 A가 100배 레버리지로 10,000 USDT 가격에 2 BTC 롱 포지션을 개설합니다. 현재 사용 가능 잔액은 2,000 USDT입니다.
유지 증거금 = 유지 증거금율 x 주문 가치 =2 × 10,000 × 0.5% = 100 USDT
유지(강제청산) 가격을 계산하기 위해서는 먼저 현재의 지속 가능한 손실을 확인해야 합니다. 지속 가능한 총 손실 = 사용 가능 잔액 - 유지 증거금 = 2,000 - 100 = 1,900 USDT
지속 가능한 총 손실이 1,900 USDT인 경우, 포지션이 견딜 수 있는 가격 하락 허용 범위 = 1,900 / 2 = 950 USDT
따라서 포지션의 강제청산 가격 = 10,000 - 950 = 9,050 USDT
거래자 A는 이 위험 수준을 수용하고 포지션을 개설합니다. 시스템은 개설을 위한 초기 증거금으로 사용 가능 잔액에서 200 USDT를 차감합니다.
초기 증거금 = 포지션 수량 x 진입 가격 / 레버리지
= (2 × 10,000) / 100 = 200 USDT
사용 가능 잔액 = 1,800 USDT
예시 2:
가격이 10,500 USDT로 상승해 트레이더 A의 미실현 이익이 1,000 USDT(500×2) 발생한 경우:
지속 가능한 총 손실 = 사용 가능 잔액 + 초기 증거금 - 유지 증거금 + 미실현 이익 = 1,800 + 200 - 100 + 1,000 = 2,900 USDT
지속 가능한 총 손실이 2,900 USDT인 경우, 포지션이 견딜 수 있는 가격 하락 허용 범위 = = 2,900 / 2 = 1,450 USDT
따라서 포지션의 강제청산 가격 = 10,500 - (2,900 / 2) = 9,050 USDT
위 논리에 따라 강제청산 가격 계산 공식을 다음과 같이 유도할 수 있습니다.
계산 공식:
미실현 이익이 있는 포지션:
LP(롱) = [진입 가격 - (사용 가능 잔액 + 초기 증거금 - 유지 증거금)] / 순 포지션 수량
LP(숏) = [진입 가격 + (사용 가능 잔액 + 초기 증거금 - 유지 증거금)] / 순 포지션 수량
미실현 손실이 있는 포지션:
LP(롱) = [현재 마크 가격 - (사용 가능 잔액 + 초기 증거금 - 유지 증거금)] / 순 포지션 수량
LP(숏) = [현재 마크 가격 + (사용 가능 잔액 + 초기 증거금 - 유지 증거금)] / 순 포지션 수량
※ 참고: 실제 강제청산 가격은 수수료로 인해 약간 차이가 발생할 수 있습니다.
강제청산을 방지하려면 적절한 증거금 수준을 유지하고 시장 가격 동향을 주시해야 합니다. 자세한 유지 증거금 계산 및 리스크 관리 방법은 관련 포지션 리스크 관리 문서를 참조하세요.
마크 가격 및 실시간 데이터에 대한 자세한 내용은 거래 플랫폼의 관련 도구를 이용하거나 고객 센터에 직접 문의하여 최신 정보를 확인하실 수 있습니다.
SAFEX 팀
